AI銘柄は再び買い戻し　NVIDIAだけ冴えず、投資家は「次の主役」を模索

米株式市場では、ここ数日でAI(人工知能)関連株への物色が再び強まっています。クラウド向け半導体や生成AI(ジェネレーティブAI)インフラを手掛ける企業の株価が総じて持ち直す一方、これまで相場をけん引してきた半導体大手NVIDIA(エヌビディア)だけはさえない動きとなりました。週末に同社CEOのジェンスン・フアン氏による事業戦略を巡る発言が伝わり、投資家の一部が成長期待をやや見直していることが背景とされています。

米長期金利の急変やインフレ指標のぶれが続くなか、投資家は「AIバブル」が再燃するのか、あるいはより広範な銘柄に物色が広がるのかを見極めようとしています。NVIDIAの調整にもかかわらず、他のAI関連株には資金流入が続いており、「特定銘柄一極集中」から「次の主役探し」へと市場の視線が移ってきた格好です。

短期的には金利やインフレへの不安が上値を抑えますが、生成AIの普及に伴うデータセンター投資やクラウド需要は依然として強いとの見方が多く、AI関連相場が一気に終わるとの悲観は広がっていません。相場全体の方向感が見えにくいなか、銘柄選別(ストックピッキング)の巧拙がリターンを左右しやすい局面に入っていると言えます。